イオン銀行が変動金利を０．５７０％に大幅に引き下げた事は住宅ローン市場に一石を投じ、各金融機関による２０１４年の住宅ローン獲得競争が更に進行する可能性が高まってきました。
住宅ローンの変動金利は一般的に短期プライムレートを参照していると解説される事が多くあります。基本的な考え方が間違っているわけではないのですが、日銀サイトでも確認出来るとおり、短期プライムレートは２００９年１月に１．６７５％から１．４７５％（最頻値）に低下して以来、今年の２月まで１．４７５％で推移しています。５年間変化が無いという事になりますね。その間、住宅ローンの変動金利は大幅に低下しています。つまり、短期プライムレートは参考指標ではあるものの、純粋に短期プライムレートと連動しているわけではない、という事がわかりますね。
では、なぜイオン銀行やソニー銀行のように０．６％を下回るまで住宅ローンの金利を引き下げる状況になったのか、金融機関は何を指標として住宅ローンの変動金利を決定しているかということになりますが、その金利決定に大きな影響の与えている指標は、短期金利の代表とも言える「無担保コールレート（オーバーナイト物）」の金利です。この金利は、日銀が誘導値を定めてほぼコントロールしますので、この値動きはほぼ政策金利の動き・日銀による金融政策の反映されていると考えて良い指標です。更にオーバーナイト物より少し長い期間の短期金利（1週間や1か月の金利）もオーバーナイト物の影響を大きく受けます。従って、短期金利は、基本的にはその時点・その時点の金融政策の影響下にあると言えます。
回りくどくなってしまいましたが、では、この無担保コールレート（オーバーナイト物）の金利の値動きはどうなっているのでしょうか。日銀のサイトで確認できますので、少し見てみましょう。
■ 無担保コールレート（オーバーナイト物）の金利推移
| 平均 | 最高 | 最低 | |
| ２０１３年１月４日 | ０．０７５％ | ０．１５０％ | ０．０６０％ |
| ２０１３年６月３日 | ０．０７４％ | ０．１４５％ | ０．０６５％ |
| ２０１４年１月７日 | ０．０７２％ | ０．１３０％ | ０．０６０％ |
| ２０１４年６月２日 | ０．０６７％ | ０．１３５％ | ０．０５０％ |
| ２０１４年６月２４日 | ０．０６６％ | ０．１３５％ | ０．０５５％ |
史上空前の住宅ローンの低金利と言われていた２０１３年と比較しても、２０１４年の６月（最近）の金利が更に低下している事がわかりますね。６月の月末にかけて更に低下傾向でもあります。月末に予定されている各金融機関の金利動向に注目しましょう。
ただし、イオン銀行の０．５７％を大きく下回る金利設定はさすがに難しいのではないでしょうか。イオン銀行のこの金利設定はそれだけ思い切ったものです。（金利だけでなく、毎月のイオンでの買い物が５％割引になるサービスもついている住宅ローンですし、総合的に考えてイオン銀行の住宅ローンのおトク差は簡単に追随できる水準ではないと考えます。）
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