【コラム】長期金利と短期金利の決まりかたとは？

yu — Wed, 11 Jun 2014 23:24:47 +0000

日本銀行のこちらのページに長期金利と短期金利の決まりかたの説明があります。

住宅ローンは銀行や金融機関を選ぶのと同じぐらい大切なのが金利タイプ選びです。つまり、将来、金利はあがるのか、横ばいか、下がるのかということですね。金利があがると思う人は固定金利を選ぶでしょうし、下がる、または横ばいと考える人は変動金利を選ぶことになります。

その住宅ローン金利に影響を与える市場の金利がどのように決まるのかを解説しているのが先ほどの日本銀行のページです。目を通すのも辛いくらいですね。よくわからないかもしれません。

理解していただきたいポイントとしては3点。短期金利と長期金利は金利の決まりかたが違うこと、短期金利はその時の政府や日銀などの政策に大きく左右されること、長期金利は今後の物価の値動き予想（インフレ、デフレ）に左右されること、ですね。

まず、短期金利は異次元金融緩和が継続されている限りは上昇しないと考えられます。一方、永遠には続けられない異次元緩和がいつか終了した時に上昇すると考えられますね。政府が上手に異次元緩和を徐々に縮小していければ、やや緩やかに上昇していく事になるでしょう。

一方、先ほどのページにも長期金利は予想が大きな影響を与えるとあったとおり、この先の経済がインフレになるのかデフレになるのかの予想が影響を与える事になります。今の日本政府は脱デフレ、インフレを目標としていますので、政府が目標を達成出来れば、金利は上昇することになりますね。

皆さんはどう思われますか？これまでの日本経済はデフレ傾向であり、変動金利が過去最低金利で推移し続けてきました。その金利は金融緩和により更に下がり、住宅ローン変動金利は過去にない水準まで低下しています。その結果、変動金利で住宅ローンを借りる人が非常に多くなっています。数年前は固定金利が大人気だったのですが、遠い昔の話に感じますね。

筆者は変動金利がこれ以上下がらなくとも当面は今の水準で続くと思われること、金利が固定できる長期固定金利も過去にない水準であることから、色々なリスクを半分に出来るミックスローンにすることがバランスの良い選択ではないかと思っています。

当サイトで紹介している多くの住宅ローンはミックスローンに対応していますので、審査に申し込み無事通過したら金融機関担当者に質問してみましょう。

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１３年ぶり国債取引不成立、長期金利決まらず。住宅ローン金利への影響は？

yu — Tue, 15 Apr 2014 15:29:09 +0000

２０１４年４月１４日の債券市場で、住宅ローン金利に大きな影響を与える指標である長期金利（新発の10年物国債）の取引が成立しないという１３年ぶりの異例の事態が発生しました。１日中、10年もの国債の取引が成立しなかったのは、２０００年１２月２６日以来となります。

背景には、日銀が量的・質的金融緩和の１つの施策として大量に国債を買い入れているというものがあります。結果として、市場参加者（民間企業）間での取引が低迷し、今回の事態に繋がったと考えて良いでしょう。

また、長期金利は先週末に0.605％に低下しています。１４日は０．６％を下回るかどうかが注目されていました。当サイトでも株価の低迷も影響し、０．６％を下回る可能性が高いと考えていましたが、不成立となり金利が定まらない状況に陥りました。

大手ニュースサイトで大手証券の「取引したくても社内の承認がおりない」という社内事情が紹介されていましたが、そもそも取引が低迷している状態の中で、消費者物価指数などの重要統計・指標の発表を控えており、民間企業がなかなか売買に踏み切れないという事情もあります。

前述の通り、日銀の異次元緩和の影響も大きく、日銀が国債の発行額の約７割を買うという異例の金融緩和が行われていますので、今回の取引不成立により、今後、債券市場が混乱する可能性も秘めている状況です。

それでは、住宅ローン金利動向へ与える影響も確認しておきましょう。まず、本来であれば毎月１５日に翌月の住宅ローン金利を発表しているソニー銀行が１５日の発表を見送っています。住宅ローン金利にも早速影響が出ている証で、１３年ぶりの異例の事態を受けて、金利の発表をとどまったと考えて良いでしょう。

その一方で１５日は０．６００％で取引が成立、まずは一安心という状況です。明日は再度０．６％をきるかどうか、に注目が集まります。

基本的に金利が上昇していく可能性はまだ低い状況にあると考えますが、ちょうど１年前に発生した債券市場の混乱による住宅ローン金利の乱高下、に近い動きが無いとは言い切れない状態です。

このような状況下で住宅ローンの借り入れ・借り換えが迫っている人、検討中の人はどう対処すれば良いのでしょうか。１つは様子を見るという手もあるでしょう。一方で、このまま金利が低下し過去最低金利を更新する可能性、つまり、極めておトクな金利でローンを組めるチャンスを逃してしまう可能性もあります。

当サイトでは、新規住宅購入で借り入れ時期を動かせない人は、金利変動の少ないイオン銀行とSBI新生銀行の住宅ローンへの申し込みを検討、例えば借り換え検討中で借り入れ時期をコントロールできる人は、イオン銀行・SBI新生銀行の住宅ローンに加えて、ソニー銀行や住信SBIネット銀行など、市場の動向に合わせて金利を調整するタイプの住宅ローンへの申し込みをおすすめしたいと思います

住宅ローンは申し込みから審査まで時間がかかります。明日以降の長期金利の動向とソニー銀行の住宅ローン金利にも注目しつつ、早めに資料請求や申し込みを行うとよいでしょう。申し込むだけなら費用はかかりませんし、借り入れ時の幅が広まります。今月は平時以上に慎重に住宅ローンと向き合うことが大事な状況です。

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